Date Confusion in Insolvency Ordinance

 Insolvency Suspension Ordinance 

   As per the first moratorium given, RBI permitted Lenders to grant a moratorium on payment of Loan repayment instalments falling due between March 1, 2020 and May 31, 2020. But the insolvency suspension ordinance says that one can initiate insolvency proceedings in respect of defaults that occurred prior to March 25, 2020.

 So what will happen to instalments that fell due between 1st March & 25th March 2020 but not paid on due dates? Will it be considered default for insolvency proceedings initiation  or will be given the benefit of moratorium by RBI? 

Clarity is needed from both RBI and IBBI

Regards

Viswanathan
Retired Banker

Comments

Post a Comment

Popular posts from this blog

IBC resolutions and haircuts

Image
  What should be the yardstick to evaluate haircuts in IBC  Recovery versus Total Admitted claims - a fallacy: Recently, one of the largest bank employees' union in India, came out with a list of business firms, said to have been acquired by a business conglomerate through resolutions/liquidation effected under IBC (Insolvency and Bankruptcy Code), with a statement that the business group is the beneficiary at the cost of the banks concerned (average haircut 74%). While the fight against huge haircuts in the banking books (in the resolution process under IBC) by the bank employees' union is understandable, I did not subscribe to the view that was being impressed upon  (in their circular)  that the process was done in order to help one particular beneficiary. Right from the beginning, the resolutions  done through IBC witnessed haircuts ranging from 40 to 80% and the said list, at best, is only  an affirmation to the general trend since the beginning of the...
Read more

An open letter

  An open letter to DFS or RBI or to whom? Perceived, yet undefined, "conduct and behaviour" determine or detrimental to selection?:   It has been reported in the newspapers that Financial Services Institution Bureau (FSIB) is conducting interviews for the positions of MD & CEO in four public sector banks (PSBs), including that of Indian Bank (IB), where the present MD & CEO is retiring on 31st December 2024. Conduct of interviews for the position of MD & CEO of IB raised a few eyebrows in the banking circle, as the name of the ED of Bank of Maharashtra (BoM) was shortlisted by the FSIB for the said position in April 2024. The news item further reported that the decision of FSIB could not be completed to its logical conclusion, since Reserve Bank of India (RBI) appear to have taken a stance (in its communication to FSIB) that the "behaviour and conduct" of the said official "was not befitting his position and responsibilities concerning regulatory c...
Read more

என்னை பண்படுத்திய தருணங்கள்

Image
  என்னை பண்படுத்திய சில நிகழ்வுகள் ஜூலை 6, 2024 தினமலர் சிறுவர் மலர் இதழில், என்னை பள்ளியில் ஊக்குவித்த இரண்டு ஆசிரியர்களை பற்றி குறிப்பிட்டு எழுதி இருந்தேன். (பெட்டிச் செய்தியில் காண்க) .  என்னை பண்படுத்திய  மேலும் சில நிகழ்வுகள்:   1. 1973 மே மாதம் என்பது என் நினைவு SSLC (11 ஆம் வகுப்பு) தேர்வு முடிவுகள் நாளிதழில் வந்திருந்தது. தேர்ச்சி பெற்றவர்களில் என் என்ணும் இருந்தது. காலை 10 மணிக்கு நான் படித்த ராமகிருஷ்ணா உயர்நிலைப்பள்ளி T. Nagar (Main Branch) இல் தேர்வு சான்றிதழும் மதிப்பெண் பட்டியலும் பெற சென்றிருந்தேன். எனது வகுப்பாசிரியர் MKR என்று அழைக்கப்படும் M.K.ராமசாமி அவர்கள் மிகவும் கோபத்தோடு,  "உன்னிடம் நிறைய எதிர்பார்த்தேன், ஏமாற்றி விட்டாய்"என்று கூறிவிட்டு,  பதில் எதிர்பாராமல் சென்று விட்டார். குழப்பத்துடன் மதிப்பெண் சான்றிதழை பெற்றபோது,எனது மொத்த மதிப்பெண் 60  சதவிகிதத்திற்கும் குறைவாக இருந்தது. அரையாண்டு தேர்வில் நல்ல 70 சதவிகிதத்திற்கும் மேலாக பெற்றிருந்தேன். 11-Gயில் படித்த ஞானானந்த பிரசாத் பள்ளியின் முதல் மாணவனாக வருவான் என்று தெரிந்திருந்தா...
Read more